Sobre a Coface

Indicadores Financeiros

RESULTADOS ANUAIS DE 2019: LUCRO LÍQUIDO RECORDE 20% ATÉ 146,7 M € E DIVIDENDO PROPOSTO POR AÇÃO DE 1,0 €

 
Vendas: 1.481 milhões de euros, aumento de 5,9% em escopo e taxas de câmbio constantes
  • Crescimento do seguro de crédito em 7,0%, com escopo e taxas de câmbio constantes
  • Registrar a retenção de clientes e a retomada de novos negócios
  • Todas as regiões contribuem positivamente para o crescimento
 
 Índice de perda líquida em 45,0%, uma melhoria de 0,1 ppt; índice combinado líquido anual de 77,7%
  • Bom controle do índice de perda líquida em 44,8% no quarto trimestre de 2019, graças ao bom gerenciamento de reclamações anteriores e à subscrição rigorosa em um ambiente mais arriscado
  • O índice de custo líquido anual melhorou em 1,8 ppt para 32,7% em comparação com 34,5% em 2018, refletindo o rigoroso controle de custos e o crescimento da receita
  • Proporção combinada de 80,4% no quarto trimestre de 2019, uma melhoria de 1 ppt em um ano
 
Lucro líquido (participação do grupo) de € 146,7 milhões; incluindo € 29,4 milhões no quarto trimestre de 2019. RoATE [1] anualizado em 8,9%
  • O lucro por ação atingiu um nível recorde de 0,97 EUR, um aumento de 23% em relação a 2018
  • RoATE anualizado atualizado para itens não recorrentes em 9,1% [2]
 
A Coface continua a gerenciar ativamente sua base de capital
  • Taxa estimada de solvência de até ~ 190% [3], superior ao limite superior da nova área alvo de 145% a 175%
  • Proposta de distribuição de um dividendo por ação de € 1,0, representando uma taxa de distribuição superior a 100%
 
Renovação do mandato do Diretor Geral, Xavier Durand, por 4 anos
Salvo indicação em contrário, as alterações são expressas em comparação com os resultados de 31 de dezembro de 2018.
 
Xavier Durand, CEO da Coface, disse:
“Estamos concluindo o plano Fit to Win com resultados recordes em um ambiente econômico mais arriscado. Nosso lucro líquido de € 147 milhões aumentou 20%. O retorno tangível do patrimônio líquido foi de 9,1%, excluindo itens não recorrentes. A retenção recorde e a recuperação de novos negócios permitem que o crescimento atinja 5,9%. Finalmente, em termos de capital, obtivemos autorização do regulador francês para usar nosso modelo interno para calcular o requisito de solvência. Nosso índice de solvência foi de 190%, um aumento de 21 pontos, o que nos permite propor à Assembléia Geral o pagamento de um dividendo de € 1,0 por ação.Nosso novo plano estratégico se baseará nos muitos sucessos do Fit to Win e continuará a transformação da empresa iniciada nos últimos anos. Nosso roteiro para os próximos anos terá como objetivo fortalecer a dinâmica de crescimento rentável da Coface e, ao mesmo tempo, fortalecer a resiliência de nosso modelo econômico."

Principais índicadores em 31 de dezembro de 2019

O Conselho de Administração da COFACE SA examinou as demonstrações financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2019 em sua reunião do dia 5 de fevereiro de 2020. Também foram revisadas previamente pelo comitê de auditoria em sua reunião de 31 de janeiro de 2020. Contas não auditadas, sob certificação.
 
indicadores fin 2019-1
 
FATURAMENTOS
 
Em 2019, a Coface registrou vendas consolidadas de 1.481,1 milhões de euros, + 5,9% a taxas de câmbio e perímetros constantes em relação a 2018. Em dados publicados (no perímetro e nas taxas de câmbio atuais) , o volume de negócios aumentou + 7,0%. Em particular, inclui a contribuição da Coface PKZ, uma atividade integrada no segundo trimestre.
 
O crescimento da atividade dos clientes da Coface tem um impacto positivo de + 2,8% em 2019. Embora ainda positivo, esse crescimento marca uma desaceleração acentuada em relação ao ano anterior (+ 6,1% em 2018) . A desaceleração foi particularmente acentuada no segundo semestre. A queda nos preços continua sendo controlada com uma queda de -1,0%, refletindo um bom controle comercial e o início da reavaliação nos mercados mais arriscados.
 
A taxa de retenção é alta na maioria das regiões e atinge um nível anual recorde de 91,6% para o Grupo. Os novos negócios registraram um total de 133 milhões de euros, um aumento de 17 milhões de euros em relação a 2018, beneficiando-se da renovação comercial no mercado intermediário e do melhor desempenho nas principais contas.
 
A receita de seguros (incluindo títulos garantidos e risco único) aumentou + 7,0% em escopo e taxas de câmbio constantes em comparação a 2018 (+ 8,1% em escopo constante e taxas de câmbio atuais), graças ao crescimento passado da atividade de nossos clientes, a um alto nível de retenção e à melhoria da dinâmica comercial.
 
As receitas de outras atividades (factoring e serviços) aumentaram + 1,4% em relação a 2018, a queda nas receitas de factoring na Alemanha em um contexto de controle de margens e riscos, sendo mais compensado pelo bom crescimento da receita de serviços.
 
indicadores fin 2019-2
 
Na região norte da Europa, as vendas aumentaram + 1,5% nas taxas de câmbio constantes e atuais, com o crescimento do seguro de crédito compensando a queda nas receitas de factoring. As receitas de seguros de crédito aumentaram + 3,0% como resultado de um alto nível de retenção e novos negócios em alta, enquanto a atividade dos segurados estava quase nula.
 
Na Europa Ocidental, as vendas cresceram 3,8% e 3,4% a taxas de câmbio constantes, graças à retenção recorde e à recuperação de novos negócios na França e no Reino Unido. Unidos.
 
Na Europa Central e Oriental, a receita cresceu + 10,6% e + 2,4% em moeda e perímetro constantes, principalmente devido ao crescimento do seguro de crédito . O aumento no escopo atual é explicado pela contribuição da Coface PKZ, uma atividade integrada no segundo trimestre de 2019.
No Mediterrâneo e na África, região impulsionada pela Itália e Espanha, as vendas aumentaram + 6,4% e + 6,7% a taxas de câmbio constantes, graças ao bom momento comercial e à crescimento da atividade segurada.
 
Na América do Norte, as vendas aumentaram + 9,5% em uma base relatada e + 4,2% a taxas de câmbio constantes. O crescimento da atividade advém do aumento da retenção e do crescimento de novos negócios.
 
Na América Latina, as vendas aumentaram + 12,8% nas vendas atuais e + 24,4% a taxas de câmbio constantes devido à assinatura de grandes contratos internacionais. Esse aumento ocorre em um cenário de riscos prudentes (turbulência monetária e social).
 
As receitas na região Ásia-Pacífico aumentaram + 23,2% em moeda corrente e + 17,8% a taxas de câmbio constantes. 2018 foi marcado por altos descontos premium (baixas reivindicações). Reapresentado para esse efeito, o crescimento seria de + 10,8% como resultado de uma recuperação na produção de novos negócios.
 
RESULTADOS
- Relação combinada
O índice de resseguro combinado líquido ficou em 77,7% no ano (uma melhora de 1,9 ppt em um ano). O índice de resseguro combinado líquido no quarto trimestre de 2019 foi de 80,4%, uma melhoria de 1 ppt em um ano.
 
(i) Relação de perda
O índice de perda bruta de resseguro ficou em 43,4% em 2019, uma melhoria de 0,8 ppt em relação ao ano anterior. No quarto trimestre de 2019, o índice de perda bruta de resseguro foi de 45,8%.
A política de provisionamento do Grupo permanece inalterada. O gerenciamento rigoroso de reclamações anteriores permitiu ao Grupo registrar 32,2 pontos de reversões em relação aos anos anteriores durante o ano. Esses níveis permanecem acima da média histórica.
O índice de perda líquida ficou praticamente estável em 45,0%, uma queda de 0,1 ppt em relação a 2018.
 
(ii) Relação de custo
A Coface segue sua rígida política de gerenciamento de custos e investimentos. O plano Fit to Win permitiu uma economia de € 48 milhões, mantendo um alto nível de investimento. No ano, os custos aumentaram + 3,2% (e + 2,3% em escopo e taxas de câmbio constantes). Esse crescimento pode ser comparado a um aumento na receita de + 5,9% (com escopo e taxas de câmbio constantes), demonstrando um bom nível de alavancagem operacional.
No quarto trimestre de 2019, as despesas aumentaram + 6,1% (+ 4,9% em escopo e taxas de câmbio constantes) devido, em especial, à aceleração dos investimentos na transformação de sistemas de informação e em certos projetos regulatórios e alguns itens não recorrentes.
O índice de custo bruto de resseguro foi de 34,4%, uma melhoria de 1,5 ppt em um ano.
 
- Resultado financeiro
As receitas financeiras líquidas totalizaram 36,9 milhões de euros em 2019, incluindo 10,1 milhões de euros de ganhos de capital realizados líquidos, incluindo depreciação.
Em um ambiente ainda marcado por taxas historicamente baixas, a Coface conseguiu registrar um retorno atual do portfólio (isto é, excluindo ganhos de capital, depreciação e efeitos cambiais), aumentando para 44,6 milhões de euros (contra 40,7 milhões de euros). em 2018). O rendimento contabilístico [4], excluindo ganhos e imparidades de capital, situou-se em 1,6% em 2019 e foi ligeiramente superior ao do ano anterior (1,5%).
Em um contexto de taxas de juros persistentemente baixas, a Coface decidiu manter uma política de investimento financeiro inalterada, a fim de favorecer retornos recorrentes e limitar a volatilidade. Na ausência de um aumento nas taxas de juros, a contribuição da carteira financeira deve, portanto, continuar a diminuir nos próximos anos.
 
- Lucro operacional e lucro líquido
O lucro operacional foi de € 218,9 milhões no ano, um aumento (+ 7,7%) em relação ao ano anterior, principalmente devido à queda no índice de custos e ao crescimento do faturamento. negócios.
A taxa efetiva de impostos melhorou 6 pontos percentuais para 28% em comparação com 34% em 2018.
No total, o lucro líquido (participação do grupo) totalizou € 146,7 milhões, incluindo € 29,4 milhões no quarto trimestre de 2019.
 
 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO E SOLVÊNCIA
Em 31 de dezembro de 2019, o patrimônio do grupo era de 1.924,5 milhões de euros, 118,2 milhões de euros ou + 6,5% (1.806,2 milhões de euros em 31 de dezembro de 2018).
Sua mudança é explicada principalmente pelo lucro líquido positivo de € 146,7 milhões compensado pelo pagamento de dividendos (€ 119,4 milhões), além de ajustes positivos no valor justo dos investimentos (€ 78,0 milhões).
O retorno sobre o patrimônio líquido médio dos ativos intangíveis (RoATE) foi de 8,9% em 2019 e 9,1% [5], excluindo itens não recorrentes.
O rácio de solvência atingiu 190%, um aumento de 21 pontos. Essa relação é calculada usando o modelo interno parcial e a nova metodologia de fatoração. Ele leva em consideração a queda nas cessões proporcionais de resseguro, que é de 23% (comparado a 26%) a partir de 1 de janeiro de 2020.
A Coface proporá à assembleia geral o pagamento de um dividendo por ação de € 1,0, o que corresponde a uma taxa de distribuição ligeiramente superior a 100%, de acordo com sua política de gerenciamento de capital.
 
PERSPECTIVAS
O final de 2019 foi marcado pela esperança da assinatura de um acordo comercial entre os Estados Unidos e China, bem como pelas eleições no Reino Unido, que permitiram especificar a data efetiva de saída do país. União Europeia. Os principais indicadores econômicos também se estabilizaram em níveis relativamente baixos, principalmente nos setores manufatureiros. As condições financeiras permanecem acomodatícias sob a ação dos bancos centrais.
 
A persistência de grandes desequilíbrios globais e o aumento da dívida corporativa continuam a representar riscos significativos de inadimplência, principalmente em setores afetados por grandes transições (digitalização, meio ambiente) ou países afetados por choques políticos. Portanto, a Coface confirma seu cenário econômico de uma desaceleração gradual do crescimento global e um aumento adicional no número de falências globais.
 
É nesse contexto que a Coface concluiu o plano Fit to Win e desenvolveu seu novo plano estratégico. Este novo plano se baseará nos muitos sucessos do Fit to Win e continuará a transformação iniciada nos últimos anos. Ele se concentrará no fortalecimento do momento de crescimento rentável da Coface e na resiliência de seu modelo de negócios.
 
Por fim, o Conselho de Administração renovou o mandato de Xavier Durand como CEO por um período de 4 anos. Esse mandato terminará na assembléia geral responsável pela aprovação das contas de 2023. Xavier Durand e o Comitê de Gestão Geral apresentarão o novo plano estratégico da Coface em 25 de fevereiro de 2020.
 
[1] Retorno médio do patrimônio líquido tangível.
[2] Itens não recorrentes totalizam -4,6 M € e incluem principalmente -4,0 M € de despesas relacionadas a projetos regulatórios, -5,3 M € de reestruturação parcialmente compensada por deságio (goodwill) de 4.7 M €
[3] Este índice de solvência estimado constitui um cálculo preliminar feito de acordo com a interpretação da Coface dos regulamentos de Solvência II e usando o Modelo Interno Parcial. O resultado do cálculo final pode ser diferente deste cálculo preliminar. O Índice de Solvência estimado não é auditado.
[4] Taxa de retorno contábil calculada sobre a média da carteira de investimentos, excluindo títulos não consolidados
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